Silikon Vadisi’nin en önde gelen girişim sermayesi şirketlerinden biri olan Kleiner Perkins, 2005 yılı civarında iki ofis binası arasında bir köprü inşa etmek istediğinde, kredi almaya karar verdi. Menlo Park, California’daki girişim endüstrisinin kalbindeki Sand Hill Yolu üzerinde sadece 12 metre uzaklıktaki Silicon Valley Bank’a döndü.
Durumdan haberdar dört kişinin söylediğine göre, kredinin Kleiner’in 500.000$’dan fazlaya mal olan projesinde kullanılabilmesi için SVB, girişim şirketinin fonlarından kazanması beklenen ücretler karşılığında parayı ödünç almayı kabul etti.
Kaynaklara göre SVB, Kleiner’in önde gelen ortaklarından birçoğuna kişisel bankacılık hizmetleri de sunuyor. Buna, SVB’nin Kleiner’in yeni kurulan şirketlerinin çoğuna sağladığı bankacılık hizmetleri ve girişim borcu ve bu şirketlerin kurucuları için ipotekler eklendi. İki kişi, SVB’nin Kleiner’in fonuna bile yatırım yaptığını söyledi.
SVB, Ocak ayında şarap endüstrisinin yıllık durumu etkinliğini düzenlediğinde, dünyanın en büyük çevrimiçi şarap perakendecilerinden biri ve Kleiner’ın bir zamanlar yatırım yaptığı bir şirket olan Wine.com’dan konuşmacılar geldi.
SVB geçen hafta iflas edip küresel bir mali paniğe yol açmadan önce, düşük profilli bir bölgesel banka olarak biliniyordu. Ancak teknoloji ekosistemi içinde banka, endüstrinin tuhaflıklarına ve tuhaflıklarına uyum sağlamış ve alışılmadık bir şekilde yatırımcıların, girişimcilerin ve yöneticilerin yaşamlarına ve işlerine derinlemesine dahil olmuştu.
Kurum, 40 yıldır hızlı büyüyen ve yüksek riskli teknoloji girişimlerinin ve finansörlerinin normal iş uygulamalarını takip etmemesini sağladı. Bu şirketler çok hızlı büyüyor, stratejilerini sık sık değiştiriyor ve başarısızlığı kutluyor. Daha kar elde etmeden önce genellikle milyarlar değerindeler ve inanılmaz bir hızla aptalca bir fikirden deve dönüşebilirler. En önemlisi, çalışmak için sıkı bir para, işçi, kurucu ve hizmet sağlayıcı ağına güveniyorlar.
Bu eşsiz ve çoğu zaman irrasyonel gerçeklik, uzmanlaşmış bir banka gerektiriyordu.
Stanford finans profesörü Anat Admati, “Silikon Vadisi Bankası, Silikon Vadisi halkının yaşamlarıyla benzersiz bir şekilde iç içe geçmişti” dedi. “Banka, Silikon Vadisi’ndeki insanları eğlendirdi ve onlarla ilişkiler kurdu. buluşma yeriydi.”
Geçtiğimiz Cuma günü Federal Mevduat Sigorta Fonu tarafından devralınan SVB, bu hafta çöküşünün parçalarını toplamaya çalıştı. Pazartesi günü, alıcı aramasına rağmen mağazalarını yeniden açtığını bildirmek için yatırımcılarla bir telefon görüşmesi yaptı.
Telefondaki Upfront Ventures yatırımcısı Mark Suster, kendisinin ve şirketinin bankanın müşterisi olduğunu söyledi. SVB ayrıca Bay Suster’ın şirketinin yakın zamanda ev sahipliği yaptığı bir konferansa ortak sponsor oldu ve patlamadan sonra Upfront Ventures bir konferansı destekledi. mektupbir şirketler grubu tarafından ortak imzalanan ve kurucuları toplam sermayelerinin yüzde 50’sini bankada tutmaya veya iade etmeye teşvik ediyor.
Bay Suster, “Birkaç bankada nakit paranız olacağını anlıyorsunuz, onlardan biri olmak istiyorsunuz” dedi. Twitter’da startup kurucuları yazdı.
FDIC sözcüsü yorum talebine yanıt vermedi.
SVB, en çok diğer bankaların birlikte çalışmayacağı genç, riskli start-up’ları etkilemesiyle biliniyordu. Ancak dokunaçları bunun çok ötesine geçti.
Banka, aralarında Andreessen Horowitz’in de bulunduğu birçok büyük girişim firmasına nakit borç verdi. Kendi 9,5 milyar dolarlık fonundan, bir ev satın alma şirketi olan OpenDoor ve bir kripto para keşif şirketi olan Chainalysis gibi girişimlere ve Sequoia Capital gibi risk sermayesi fonlarına yatırım yaptı. Yeni başlayan yatırımcılar için araçlar geliştiren bazı finansal teknoloji şirketleri kurdu. Ve kayak gezilerine, konferanslara, endüstri haber bültenlerine ve lüks akşam yemeklerine sponsor olarak teknoloji endüstrisini pohpohladı.
Yatırımcılar ve kurucular, teknoloji endüstrisini harekete geçiren erdemli döngünün bir parçası olduğunu söyledi. 1990’larda SVB’de çalışan ve şu anda girişim yatırımlarını yönetmek için bir teknoloji platformu olan Allocate’in genel müdürü olan Samir Kaji, bir start-up ne zaman kredi isterse, bankanın borç verenleriyle görüşeceğini söyledi.
“Yatırımcılarla sürekli temas noktaları vardı” dedi. “Herkes herkesi tanıyor.”
Silikon Vadisi başlangıç endüstrisi gelişirken, SVB hizmetlerini genişletti ve endüstrinin ürettiği muazzam zenginliğin yönetilmesine yardımcı oldu. Bu, kuruculara diğer bankaların borç vermeyeceği daha düşük oranlı ipotek sağlamayı içeriyordu. Birçok girişimcinin kağıt üzerinde milyonları var ama banka hesaplarında çok az nakit var.
SVB ayrıca, pek çok teknoloji kurucusunun ve yöneticisinin hafta sonlarını geçirdiği Napa ve Sonoma Valleys şarap imalathaneleri gibi teknoloji sınırındaki sektörlere de yayıldı. Banka geçen yıl şarap üreticilerine 1,2 milyar dolar borç verdi.
Bankanın web sitesine göre, geçen hafta SVB’nin kurtarma paketini öven California Valisi Gavin Newsom, SVB’den üç şarap imalathanesi için kredi aldı.
SVB’nin hakimiyeti, bir başlangıç inkübatörü olan Y Combinator’da iyi biliniyordu. Y Combinator’dan 2022 yazında teknoloji girişimcisi sınıfına katılan üç kişi, geçen yıl Y Combinator’a katılan düzinelerce teknoloji kurucusuna SVB ile banka hesapları açmalarının söylendiğini ve Y Combinator etkinliklerinde SVB bankacılarıyla tanıştırıldığını söyledi.
Bir tanesi, Y-Combinator planını tamamladıktan sonra start-up’ını ödünç verebilecek bir SVB bankacısıyla tanıştığı bir kokteyl saatini anlatıyordu. Altı ay sonra ilk evi için krediye ihtiyacı olunca SVB’ye gitti. Banka, ilk finansman turunda topladığı paraya göre şirketinin değerlemesine baktı ve şirketindeki yatırımcılarla görüştü. Diğer iki banka onu geri çevirdikten sonra ona kredi verdi, dedi.
Dört yararlanıcı, SVB ev kredilerinin geleneksel bankalardan önemli ölçüde daha iyi olduğunu söyledi. Krediler, yüzde 2,6’nın altında faiz oranlarıyla 2,5 milyon dolar ile 6 milyon dolar arasında değişiyordu. İnsanlar, diğer bankaların onları geri çevirdiğini veya faiz oranları teklif edildiğinde yüzde 3’ün üzerinde teklif verdiğini söyledi.
Columbus, Ohio’da bir girişim şirketi olan Drive Capital’in SVB’de bir banka hesabı ve bankada kredi limitleri vardı; . SVB, Drive Capital’in ilk fonuna ve iki portföy şirketine de yatırım yaptı. Genel olarak, Drive Capital’in portföyünün üçte biri, risk sermayesi destekli yeni kurulan şirketler için özel bir kredi türü olan girişim borcu dahil olmak üzere SVB’nin bankacılık hizmetlerini kullandı.
Drive Capital yatırımcılarından Chris Olsen, “Bir risk sermayedarı veya yeni kurulan bir şirketseniz, SVB’nin işletmenizin her alanına dokunduğunu söylemek doğru olur,” dedi.
Airbnb, Apple ve Zoom’u destekleyen üst düzey bir girişim şirketi olan Sequoia Capital, bir Sequoia ortağı olan Mike Moritz’in bir Financial Times makalesinde yazdığına göre, startup’larına her zaman SVB’de bir hesap açmalarını tavsiye etti. En büyük hissedarı Sequoia olan en değerli özel teknoloji girişimlerinden biri olan Stripe, uluslararası girişimlerin ABD’de şirket kurmasını sağlayan bir ürün için SVB’yi kullandığını kaydetti.
Notun Haberler tarafından doğrulanan bir kopyasına göre, geçen hafta Andreessen Horowitz’in ortakları SVB’nin çöküşüyle ilgili endişeleri yatıştırmak için yatırımcılarına bir mektup gönderdiler. Notta, şirketin yeni kurulan şirketlerinin yaklaşık yarısının SVB ile bankacılık ilişkisi olduğu belirtildi. Şirketin ayrıca şirket ofislerinin “kiracı iyileştirmeleri” veya yenilemeleri için bankadan yaklaşık 16 milyon dolarlık ödenmemiş bir kredisi vardı.
Andreessen Horowitz’in kurucusu Marc Andreessen, geçen hafta hedge fonları ve dünyanın en büyük bankalarından bazılarını SVB’ye alıcı bulmak için aradı. Bir diğer Andreessen Horowitz ortağı Scott Kupor, paniğe kapılmış portföy şirketlerini ve şirketin yatırımcılarından gelen soruları ele aldı.
Andreessen Horowitz’in sözcüsü yorum yapmaktan kaçındı.
Bir startup kurucusu olan Matt Mireles, banka onu 2010 yılında San Francisco Giants Stadyumu’ndaki localarına davet ettiğinde SVB ile tanıştı. On yıl sonra, 8 milyon dolardan fazla fon toplayan bir yapay zeka şirketi olan yeni kurduğu Oasis kârsız olduğu için ipotek almakta zorlanıyordu. Bir eve sahip olmasının tek yolunun büyük bir teknoloji şirketinde çalışmak olduğuna inanmaya başladı.
Ancak SVB, Bay Mireles’in girişim sermayesine ve yatırımcı listesine baktı ve ona yüzde 20 peşinatla makul bir ipotek teklif etti.
“Silikon Vadisi ile ilgili harika şeylerden biri de bu – banka ve konum” dedi. “Bu kurumlar, herhangi bir başarı ölçüsüne ulaşmak için iki veya üç başarısızlık yapmanız gereken girişimci yaşam tarzını insanlar için uygulanabilir hale getirdi.”
Geçen hafta, SVB’nin en büyük gücü – bağlantılı müşteri topluluğu – iki ucu keskin bir kılıç haline geldi. Risk sermayedarları, bankanın ödeme gücü konusunda endişelenmeye başlayınca, bu durum start-up dünyasında hızla paniğe neden oldu.
Bu Perşembe günü SVB, Austin, Teksas’taki South by Southwest Tech Festival’de bir akşam yemeğine ev sahipliği yaptı ve Perry’s Steakhouse’ta bir grup yatırımcıya ve startup kurucusuna ızgara somon ve fileto mignon servisi yaptı.
Bankanın geleceğiyle ilgili endişeler grup sohbetleri, e-postalar ve sosyal medya aracılığıyla yayıldıkça, katılımcılar partiden “son akşam yemeği” olarak bahsetmeye başladı.
Akşam yemeğine katılan Marque Ventures yatırımcısı Jake Chapman, bira fabrikasının çöküşünü sormak için ev sahibini kenara çektiğini ve geri çevrildiğini söyledi. “Sadece rekorun güçlü olduğunu söyledi” dedi.
Ertesi sabah, SVB müşterileri bankadan 42 milyar dolarlık mevduat göndermeye çalıştı ve bu da FDIC’nin bankayı kapatmasına neden oldu.
Durumdan haberdar dört kişinin söylediğine göre, kredinin Kleiner’in 500.000$’dan fazlaya mal olan projesinde kullanılabilmesi için SVB, girişim şirketinin fonlarından kazanması beklenen ücretler karşılığında parayı ödünç almayı kabul etti.
Kaynaklara göre SVB, Kleiner’in önde gelen ortaklarından birçoğuna kişisel bankacılık hizmetleri de sunuyor. Buna, SVB’nin Kleiner’in yeni kurulan şirketlerinin çoğuna sağladığı bankacılık hizmetleri ve girişim borcu ve bu şirketlerin kurucuları için ipotekler eklendi. İki kişi, SVB’nin Kleiner’in fonuna bile yatırım yaptığını söyledi.
SVB, Ocak ayında şarap endüstrisinin yıllık durumu etkinliğini düzenlediğinde, dünyanın en büyük çevrimiçi şarap perakendecilerinden biri ve Kleiner’ın bir zamanlar yatırım yaptığı bir şirket olan Wine.com’dan konuşmacılar geldi.
SVB geçen hafta iflas edip küresel bir mali paniğe yol açmadan önce, düşük profilli bir bölgesel banka olarak biliniyordu. Ancak teknoloji ekosistemi içinde banka, endüstrinin tuhaflıklarına ve tuhaflıklarına uyum sağlamış ve alışılmadık bir şekilde yatırımcıların, girişimcilerin ve yöneticilerin yaşamlarına ve işlerine derinlemesine dahil olmuştu.
Kurum, 40 yıldır hızlı büyüyen ve yüksek riskli teknoloji girişimlerinin ve finansörlerinin normal iş uygulamalarını takip etmemesini sağladı. Bu şirketler çok hızlı büyüyor, stratejilerini sık sık değiştiriyor ve başarısızlığı kutluyor. Daha kar elde etmeden önce genellikle milyarlar değerindeler ve inanılmaz bir hızla aptalca bir fikirden deve dönüşebilirler. En önemlisi, çalışmak için sıkı bir para, işçi, kurucu ve hizmet sağlayıcı ağına güveniyorlar.
Bu eşsiz ve çoğu zaman irrasyonel gerçeklik, uzmanlaşmış bir banka gerektiriyordu.
Stanford finans profesörü Anat Admati, “Silikon Vadisi Bankası, Silikon Vadisi halkının yaşamlarıyla benzersiz bir şekilde iç içe geçmişti” dedi. “Banka, Silikon Vadisi’ndeki insanları eğlendirdi ve onlarla ilişkiler kurdu. buluşma yeriydi.”
Geçtiğimiz Cuma günü Federal Mevduat Sigorta Fonu tarafından devralınan SVB, bu hafta çöküşünün parçalarını toplamaya çalıştı. Pazartesi günü, alıcı aramasına rağmen mağazalarını yeniden açtığını bildirmek için yatırımcılarla bir telefon görüşmesi yaptı.
Telefondaki Upfront Ventures yatırımcısı Mark Suster, kendisinin ve şirketinin bankanın müşterisi olduğunu söyledi. SVB ayrıca Bay Suster’ın şirketinin yakın zamanda ev sahipliği yaptığı bir konferansa ortak sponsor oldu ve patlamadan sonra Upfront Ventures bir konferansı destekledi. mektupbir şirketler grubu tarafından ortak imzalanan ve kurucuları toplam sermayelerinin yüzde 50’sini bankada tutmaya veya iade etmeye teşvik ediyor.
Bay Suster, “Birkaç bankada nakit paranız olacağını anlıyorsunuz, onlardan biri olmak istiyorsunuz” dedi. Twitter’da startup kurucuları yazdı.
FDIC sözcüsü yorum talebine yanıt vermedi.
SVB, en çok diğer bankaların birlikte çalışmayacağı genç, riskli start-up’ları etkilemesiyle biliniyordu. Ancak dokunaçları bunun çok ötesine geçti.
Banka, aralarında Andreessen Horowitz’in de bulunduğu birçok büyük girişim firmasına nakit borç verdi. Kendi 9,5 milyar dolarlık fonundan, bir ev satın alma şirketi olan OpenDoor ve bir kripto para keşif şirketi olan Chainalysis gibi girişimlere ve Sequoia Capital gibi risk sermayesi fonlarına yatırım yaptı. Yeni başlayan yatırımcılar için araçlar geliştiren bazı finansal teknoloji şirketleri kurdu. Ve kayak gezilerine, konferanslara, endüstri haber bültenlerine ve lüks akşam yemeklerine sponsor olarak teknoloji endüstrisini pohpohladı.
Yatırımcılar ve kurucular, teknoloji endüstrisini harekete geçiren erdemli döngünün bir parçası olduğunu söyledi. 1990’larda SVB’de çalışan ve şu anda girişim yatırımlarını yönetmek için bir teknoloji platformu olan Allocate’in genel müdürü olan Samir Kaji, bir start-up ne zaman kredi isterse, bankanın borç verenleriyle görüşeceğini söyledi.
“Yatırımcılarla sürekli temas noktaları vardı” dedi. “Herkes herkesi tanıyor.”
Silikon Vadisi başlangıç endüstrisi gelişirken, SVB hizmetlerini genişletti ve endüstrinin ürettiği muazzam zenginliğin yönetilmesine yardımcı oldu. Bu, kuruculara diğer bankaların borç vermeyeceği daha düşük oranlı ipotek sağlamayı içeriyordu. Birçok girişimcinin kağıt üzerinde milyonları var ama banka hesaplarında çok az nakit var.
SVB ayrıca, pek çok teknoloji kurucusunun ve yöneticisinin hafta sonlarını geçirdiği Napa ve Sonoma Valleys şarap imalathaneleri gibi teknoloji sınırındaki sektörlere de yayıldı. Banka geçen yıl şarap üreticilerine 1,2 milyar dolar borç verdi.
Bankanın web sitesine göre, geçen hafta SVB’nin kurtarma paketini öven California Valisi Gavin Newsom, SVB’den üç şarap imalathanesi için kredi aldı.
SVB’nin hakimiyeti, bir başlangıç inkübatörü olan Y Combinator’da iyi biliniyordu. Y Combinator’dan 2022 yazında teknoloji girişimcisi sınıfına katılan üç kişi, geçen yıl Y Combinator’a katılan düzinelerce teknoloji kurucusuna SVB ile banka hesapları açmalarının söylendiğini ve Y Combinator etkinliklerinde SVB bankacılarıyla tanıştırıldığını söyledi.
Bir tanesi, Y-Combinator planını tamamladıktan sonra start-up’ını ödünç verebilecek bir SVB bankacısıyla tanıştığı bir kokteyl saatini anlatıyordu. Altı ay sonra ilk evi için krediye ihtiyacı olunca SVB’ye gitti. Banka, ilk finansman turunda topladığı paraya göre şirketinin değerlemesine baktı ve şirketindeki yatırımcılarla görüştü. Diğer iki banka onu geri çevirdikten sonra ona kredi verdi, dedi.
Dört yararlanıcı, SVB ev kredilerinin geleneksel bankalardan önemli ölçüde daha iyi olduğunu söyledi. Krediler, yüzde 2,6’nın altında faiz oranlarıyla 2,5 milyon dolar ile 6 milyon dolar arasında değişiyordu. İnsanlar, diğer bankaların onları geri çevirdiğini veya faiz oranları teklif edildiğinde yüzde 3’ün üzerinde teklif verdiğini söyledi.
Columbus, Ohio’da bir girişim şirketi olan Drive Capital’in SVB’de bir banka hesabı ve bankada kredi limitleri vardı; . SVB, Drive Capital’in ilk fonuna ve iki portföy şirketine de yatırım yaptı. Genel olarak, Drive Capital’in portföyünün üçte biri, risk sermayesi destekli yeni kurulan şirketler için özel bir kredi türü olan girişim borcu dahil olmak üzere SVB’nin bankacılık hizmetlerini kullandı.
Drive Capital yatırımcılarından Chris Olsen, “Bir risk sermayedarı veya yeni kurulan bir şirketseniz, SVB’nin işletmenizin her alanına dokunduğunu söylemek doğru olur,” dedi.
Airbnb, Apple ve Zoom’u destekleyen üst düzey bir girişim şirketi olan Sequoia Capital, bir Sequoia ortağı olan Mike Moritz’in bir Financial Times makalesinde yazdığına göre, startup’larına her zaman SVB’de bir hesap açmalarını tavsiye etti. En büyük hissedarı Sequoia olan en değerli özel teknoloji girişimlerinden biri olan Stripe, uluslararası girişimlerin ABD’de şirket kurmasını sağlayan bir ürün için SVB’yi kullandığını kaydetti.
Notun Haberler tarafından doğrulanan bir kopyasına göre, geçen hafta Andreessen Horowitz’in ortakları SVB’nin çöküşüyle ilgili endişeleri yatıştırmak için yatırımcılarına bir mektup gönderdiler. Notta, şirketin yeni kurulan şirketlerinin yaklaşık yarısının SVB ile bankacılık ilişkisi olduğu belirtildi. Şirketin ayrıca şirket ofislerinin “kiracı iyileştirmeleri” veya yenilemeleri için bankadan yaklaşık 16 milyon dolarlık ödenmemiş bir kredisi vardı.
Andreessen Horowitz’in kurucusu Marc Andreessen, geçen hafta hedge fonları ve dünyanın en büyük bankalarından bazılarını SVB’ye alıcı bulmak için aradı. Bir diğer Andreessen Horowitz ortağı Scott Kupor, paniğe kapılmış portföy şirketlerini ve şirketin yatırımcılarından gelen soruları ele aldı.
Andreessen Horowitz’in sözcüsü yorum yapmaktan kaçındı.
Bir startup kurucusu olan Matt Mireles, banka onu 2010 yılında San Francisco Giants Stadyumu’ndaki localarına davet ettiğinde SVB ile tanıştı. On yıl sonra, 8 milyon dolardan fazla fon toplayan bir yapay zeka şirketi olan yeni kurduğu Oasis kârsız olduğu için ipotek almakta zorlanıyordu. Bir eve sahip olmasının tek yolunun büyük bir teknoloji şirketinde çalışmak olduğuna inanmaya başladı.
Ancak SVB, Bay Mireles’in girişim sermayesine ve yatırımcı listesine baktı ve ona yüzde 20 peşinatla makul bir ipotek teklif etti.
“Silikon Vadisi ile ilgili harika şeylerden biri de bu – banka ve konum” dedi. “Bu kurumlar, herhangi bir başarı ölçüsüne ulaşmak için iki veya üç başarısızlık yapmanız gereken girişimci yaşam tarzını insanlar için uygulanabilir hale getirdi.”
Geçen hafta, SVB’nin en büyük gücü – bağlantılı müşteri topluluğu – iki ucu keskin bir kılıç haline geldi. Risk sermayedarları, bankanın ödeme gücü konusunda endişelenmeye başlayınca, bu durum start-up dünyasında hızla paniğe neden oldu.
Bu Perşembe günü SVB, Austin, Teksas’taki South by Southwest Tech Festival’de bir akşam yemeğine ev sahipliği yaptı ve Perry’s Steakhouse’ta bir grup yatırımcıya ve startup kurucusuna ızgara somon ve fileto mignon servisi yaptı.
Bankanın geleceğiyle ilgili endişeler grup sohbetleri, e-postalar ve sosyal medya aracılığıyla yayıldıkça, katılımcılar partiden “son akşam yemeği” olarak bahsetmeye başladı.
Akşam yemeğine katılan Marque Ventures yatırımcısı Jake Chapman, bira fabrikasının çöküşünü sormak için ev sahibini kenara çektiğini ve geri çevrildiğini söyledi. “Sadece rekorun güçlü olduğunu söyledi” dedi.
Ertesi sabah, SVB müşterileri bankadan 42 milyar dolarlık mevduat göndermeye çalıştı ve bu da FDIC’nin bankayı kapatmasına neden oldu.